Tämän kolminkertaisen yksisarvisen sijoittajan mukaan riskipääoman tulevaisuus on menossa



<div _ngcontent-c15 = "" innerhtml = "

Käsi liikemies kirjoittaa riskipääoman merkki harmaalla pohjalla harmaalla merkinnällä.

Getty

Karan Mehandru, Trinity Ventures -yrityksen pääomasijoittaja, oli vasta aloittanut sijoittamisen vuonna 2007, mutta sillä on ollut varsin vuosi 2019. Vain yhden vuoden aikana hänen varhaisen vaiheen sijoituksilleen Cohesity, Outreach ja Auth0 saavuttivat ”yksisarvisen” miljardin dollarin.

arvostukset. Tällä kynnysarvolla hänellä on nyt enemmän yksisarvisia henkilökohtaisessa portfoliossaan kuin suurin osa venture-yrityksistä voi väittää kokonaisuutena. Intialaisena ja kanadalaisena Mehandru on ainutlaatuinen sijoittaja paitsi maailmanlaajuisten näkymiensä ja ennätyskertomuksensa aikaisten voittajien valitsemiseksi, myös, mikä tärkeintä, hänen puolueettomasta sitoutumisestaan ​​arvopohjaiseen päätöksentekoon. & Nbsp; Hänellä on myös päättäväisyyttä & nbsp ; Hyvä sijoittaja ja hyvä ihminen eivät ole toisiaan poissulkevia. Nämä piirteet tekevät hänestä myös hieman yksisarvisen yrityksen ekosysteemissä.

Pääomasuuntausten muuttuessa muutaman kuukauden välein, Mehandru antaa käsityksen siitä, mihin koko teollisuus on menossa.

Uusi tehodynamiikka

VC: llä ja perustajilla oli vuosien ajan epätasapainoinen tehovoima. Pidättämällä kukkarolenkkejä, pääomasijoitusyritykset voivat toimia haluamallaan tavalla ilman seurauksia, ja perustajien on silti viihtyttävä heihin saadakseen tarvitsemansa rahoituksen. "Viime vuosien aikana pääomasijoittajat ovat nousseet nopeaan pisteeseen, jossa ne virtaavat kuin vesi lupaaville perustajille. Samalla

Jotkut riskipääoman vanhan vartijan jäsenet ovat saaneet lisääntynyttä tarkkailua käyttäytymisensä suhteen, ei pelkästään otsikon, tarttumasta huonoon käyttäytymiseen, josta me kaikki tiedämme, mutta myös hienovaraisemman ylimielisen käytöksen, joka ei maksa heidän työnsä, mutta tekee ja pitäisi.& nbsp; Tämän pitäisi saada perustajat ajattelemaan kahdesti ennen kumppanuutta heidän kanssaan. Hitaasti mutta varmasti enemmän pääomasijoittajia ymmärtää, että heidän on tarjottava enemmän kuin vain rahaa. Niiden on myös tarjottava arvoa – ja arvoja – jotta ne voivat kattaa kaikkien tärkeimmän resurssin: inhimillisen pääoman ", Mehandru sanoo

Keskity arvoon ja arvoihin

Mehandru on ollut suuri puolustaja, joka on kannustanut sijoittajia ajattelemaan enemmän operaattoreita kuin passiivisia shekkien kirjoittajia. "Ensinnäkin haluaisin, että useammat sijoittajat ymmärtävät olevansa palveluntarjoajia, ja heidän tehtävänsä on auttaa kohdeyrityksiä menestymään He eivät ole vain valinnassa voitijoita. Heidän tulee ohjata koko johtoryhmää ja tarjota käytännön operatiivista asiantuntemusta auttaakseen heitä tulemaan voittajaksi. Toiseksi haluaisin nähdä enemmän keskittymisen arvoihin. Olemme nähneet kovaa ja selvitä, mitä tapahtuu, kun yrityksiä kehotetaan kasvamaan hinnalla millä hyvänsä. Yrityksen johtohenkilöiden ja heidän sijoittajiensa on pohdittava päätöksiensä mahdollisia kielteisiä sosiaalisia vaikutuksia. Tähän sisältyy paitsi ensimmäisen tilauksen vaikutukset, myös pidemmän aikavälin tahattomat seuraukset Vietän paljon aikaa työn tulevaisuuden pohtimiseen, ja sosiaaliset huolenaiheet astuvat ääneen ja selvästi, kun pohdimme, miten automaatio ja AI voivat lisätä sosiaalista eriarvoisuutta. "

Kaikenlainen monimuotoisuus

Vuoden 2019 uudet yksisarviset näyttävät erilaisilta kuin edeltäjät. Ne ovat erityyppisiä yrityksiä, jotka perustavat erityyppiset perustajat ja jotka sijaitsevat eri paikoissa. Yhä enemmän arvostettuja yrityksiä perustuu tavallisten teknologiakeskusten ulkopuolelle, kuten San Franciscon lahden alueelle, ja yhä useammat ovat naisten ja aliedustettujen ryhmien perustamia.

"Monipuoliset yritysryhmät, kuten & nbsp;kaikki yritysryhmät, & Nbsp;paremmin kuin monimuotoiset joukkueet. Suurin osa riskipääomatavaroista on kuitenkin valkoisia miehiä, joilla on samanlainen koulutuksellinen, ammatillinen ja sosioekonominen tausta. Tällainen homogeenisuus taustalla voi johtaa ajattelun homogeenisuuteen; vielä pahempaa, se on & nbsp;usein virheellisiä. Vaikka ryhmät kuten & nbsp;Kaikki nostavat& Nbsp; ja & nbsp;Monimuotoisuus VC& nbsp; parantavat status quoa, se ei tapahdu tarpeeksi nopeasti. Aivan liian vähän VC: tä tulee erilaisista tai epäedullisessa asemassa olevista taustoista, ja silti vain & nbsp;yhdeksän prosenttia& nbsp; hankekumppaneista ovat naisia. Perustajat ansaitsevat kumppaneita, jotka ymmärtävät ja kykenevät tuntemaan itsensä ainutlaatuisilla näkökulmillaan kaikissa ulottuvuuksissa – sukupuolen ja etnisen, kansallisen ja sosiaalis-taloudellisen taustan sekä näkökulman, taidot ja ammatilliset ja henkilökohtaiset kokemukset. Perustajat, jotka tekevät yhteistyötä sellaisten yritysten kanssa, joiden johtajat ovat erilaisista taustoista ja työskentelevät yhteistyössä (pikemmin kuin siiloina, kuten jotkut yritykset tekevät) hyötyvät monipuolisesta ajattelutavasta ja asiantuntemuksesta, joka voi auttaa aloittavia yrityksiä välttämään sudenkuoppia ja tunnistamaan ja tarttumaan strategisiin mahdollisuuksiin ", Mehandru selittää. . & nbsp;

">

Käsi liikemies kirjoittaa riskipääoman merkki harmaalla pohjalla harmaalla merkinnällä.

Getty

Trinity Ventures -yrityksen pääomasijoittaja Karan Mehandru oli vasta aloittanut sijoittamisen vuonna 2007, mutta sillä on ollut varsin vuosi 2019. Vain yhden vuoden kuluessa hänen varhaisen vaiheen sijoituksissaan Cohesity, Outreach ja Auth0 saavutettiin ”yksisarvinen” miljardi- dollari

arvostukset. Tällä kynnysarvolla hänellä on nyt enemmän yksisarvisia henkilökohtaisessa portfoliossaan kuin suurin osa venture-yrityksistä voi väittää kokonaisuutena. Intialaisena ja kanadalaisena Mehandru on ainutlaatuinen sijoittaja paitsi maailmanlaajuisten näkymiensä ja ennätyskertomuksensa aikaisten voittajien valitsemiseksi, myös, mikä tärkeintä, hänen puolueettoman sitoutumisensa arvovetoiseen päätöksentekoon. Hänellä on myös vaatimus siitä, että hyvä sijoittaja ja hyvä ihminen eivät ole toisiaan poissulkevia. Nämä piirteet tekevät hänestä myös hieman yksisarvisen yrityksen ekosysteemissä.

Pääomasuuntausten muuttuessa muutaman kuukauden välein, Mehandru antaa käsityksen siitä, mihin koko teollisuus on menossa.

Uusi tehodynamiikka

VC: llä ja perustajilla oli vuosien ajan epätasapainoinen tehovoima. Pidättämällä kukkarolenkkejä, pääomasijoitusyritykset voivat toimia haluamallaan tavalla ilman seurauksia, ja perustajien on silti viihtyttävä heihin saadakseen tarvitsemansa rahoituksen. "Viime vuosien aikana pääomasijoittajat ovat nousseet nopeaan pisteeseen, jossa ne virtaavat kuin vesi lupaaville perustajille. Samalla

Jotkut riskipääoman vanhan vartijan jäsenet ovat saaneet lisääntynyttä tarkkailua käyttäytymisensä suhteen, ei pelkästään otsikon, tarttumasta huonoon käyttäytymiseen, josta me kaikki tiedämme, mutta myös hienovaraisemman ylimielisen käytöksen, joka ei maksa heidän työnsä, mutta tekee ja pitäisi. Tämän pitäisi saada perustajat ajattelemaan kahdesti ennen kumppanuutta heidän kanssaan. Hitaasti mutta varmasti enemmän pääomasijoittajia ymmärtää, että heidän on tarjottava enemmän kuin vain rahaa. Niiden on myös tarjottava arvoa – ja arvoja – jotta ne voivat kattaa kaikkien tärkeimmän resurssin: inhimillisen pääoman ", Mehandru sanoo

Keskity arvoon ja arvoihin

Mehandru on ollut suuri puolustaja, joka on kannustanut sijoittajia ajattelemaan enemmän operaattoreita kuin passiivisia shekkien kirjoittajia. "Ensinnäkin haluaisin, että useammat sijoittajat ymmärtävät olevansa palveluntarjoajia, ja heidän tehtävänsä on auttaa kohdeyrityksiä menestymään. He eivät ole vain valitsemaan voittajaa, vaan heidän tulee ohjata koko johtoryhmää ja tarjota käytännön operatiivista asiantuntemusta auttaakseen heitä tulemaan voittajaksi. Toiseksi haluaisin nähdä enemmän keskittymisen arvoihin. Olemme nähneet kovan ja Selvitä, mitä tapahtuu, kun yrityksiä kehotetaan kasvamaan hinnalla millä hyvänsä. Yrityksen johtohenkilöiden ja heidän sijoittajiensa on pohdittava päätöksiensä mahdollisia kielteisiä sosiaalisia vaikutuksia. Tämä sisältää paitsi ensimmäisen tilauksen vaikutukset, myös pidemmän aikavälin, tahattomat seuraukset "Vietän paljon aikaa työn tulevaisuuden pohtimiseen, ja sosiaaliset huolenaiheet astuvat ääneen ja selkeästi pohtiessamme, miten automaatio ja AI voivat lisätä sosiaalista eriarvoisuutta".

Kaikenlainen monimuotoisuus

Vuoden 2019 uudet yksisarviset näyttävät erilaisilta kuin edeltäjät. Ne ovat erityyppisiä yrityksiä, jotka perustavat erityyppiset perustajat ja jotka sijaitsevat eri paikoissa. Yhä enemmän arvostettuja yrityksiä perustuu tavallisten teknologiakeskusten ulkopuolelle, kuten San Franciscon lahden alueelle, ja yhä useammat ovat naisten ja aliedustettujen ryhmien perustamia.

"Monipuoliset yritysryhmät, aivan kuten kaikki yritysryhmät, paremmin kuin monimuotoiset joukkueet. Suurin osa riskipääomatavaroista on kuitenkin valkoisia miehiä, joilla on samanlainen koulutuksellinen, ammatillinen ja sosioekonominen tausta. Tällainen homogeenisuus taustalla voi johtaa ajattelun homogeenisuuteen; vielä pahempaa, se on usein virheellisiä. Vaikka ryhmät pitävät Kaikki nostavat ja Monimuotoisuus VC parantavat status quoa, se ei tapahdu tarpeeksi nopeasti. Aivan liian vähän harvinaisia ​​pääomasijoittajia on erilaisista tai epäedullisessa asemassa olevista taustoista, ja silti vain yhdeksän prosenttia venture-kumppaneita ovat naiset. Perustajat ansaitsevat kumppaneita, jotka ymmärtävät ja kykenevät tuntemaan itsensä ainutlaatuisilla näkökulmillaan kaikissa ulottuvuuksissa – sukupuolen ja etnisen, kansallisen ja sosiaalis-taloudellisen taustan sekä näkökulman, taidot ja ammatilliset ja henkilökohtaiset kokemukset. Perustajat, jotka tekevät yhteistyötä sellaisten yritysten kanssa, joiden johtajat ovat erilaisista taustoista ja työskentelevät yhteistyössä (pikemmin kuin siiloina, kuten jotkut yritykset tekevät) hyötyvät monipuolisesta ajattelutavasta ja asiantuntemuksesta, joka voi auttaa aloittavia yrityksiä välttämään sudenkuoppia ja tunnistamaan ja tarttumaan strategisiin mahdollisuuksiin ", Mehandru selittää. .